דף הבית / קרן פנסיה / מנגנון איזון אקטוארי

מנגנון איזון אקטוארי

לאחרונה קיבלתי דוח מקרן הפנסיה, בדוח הופיעה השורה הבאה, עדכון יתרה בגין הפעלת מנגנון איזון אקטוארי. הסכום שהופיע באותה שורה היה שלילי. רציתי להבין את משמעות מנגנון האיזון האקטוארי.

כל ישראל ערבים זה לזה

עמיתי קרנות הפנסיה נושאים בעלויות תשלומי התביעות של שאר החברים בקרן. בניגוד לתביעה בחברת ביטוח שם במקרה של אירוע ביטוחי, כמו לדוג' גנבת רכב, חברת הביטוח משלמת את התביעות מכיסה. בקרן הפנסיה משלמים עמיתי הקרן את עלות התביעות.

לעיקרון זה קוראים, עיקרון הערבות הדדית. בכל חודש עמיתי הקרן משלמים עלויות ריסק, עלויות כיסוי ביטוחי למקרה של מוות ומקרה של אבדן כושר עבודה. כל עמית משלם בהתאם לגובה הכיסוי שקיים לו, בהתאם לגילו, לשכר המבוטח שיש לו בקרן ובהתאם לצבירה אותה הוא צבר עד כה.

תשלומי הריסק נאספים בקופה צדדית ובדיוק כמו במונופול במקרה של תביעה, משלמים את כספי התביעה מהקופה הצדדית.

איזון אקטוארי

מה היתרון בערבות ההדדית?

מכיוון ואת תשלומי התביעות משלמים עמיתי הקרן ולא קרן הפנסיה עלות הריסק בקרן הפנסיה אינה כוללת מרכיב של רווח. עלויות הכיסוי הביטוחי בקרן הפנסיה זולות משמעותית מאשר רכישת כיסויים מקבילים במסגרת תכנית ביטוח מנהלים או במסגרת רכישת כיסוי לאבדן כושר עבודה או מוות.

קרן הפנסיה מנהלת מאזן אקטוארי ובוחנת האם נותרו עודפים בקופה. מנגנון האיזון הוא המנגנון המחזיר את העודפים או הגירעונות שנצברו בקרן בחזרה למבוטחים. המנגנון נועד להבטיח כי עודפים או גירעונות שנוצרו בקרן, עקב סטייה ממספר מקרי הביטוח שנצפו, לא ייצברו לאורך זמן.

יש לכם שאלות נוספות בנושא האיזון האקטוארי? רצים לדעת מה עוד משפיע עליו? לקריאה נוספת

הבנתי, אבל למה הסכום שמופיע בדוח הוא שלילי?

בחודש יולי 2013 הוזלו בהתאם להנחיות האוצר התעריפים לעלויות הכיסוי הביטוחי למקרה אבדן כושר עבודה בשיעור ממוצע של 60%, המשמעות היא שעמיתי קרן הפנסיה משלמים היום על אותו כיסוי ביטוחי פחות ממה ששילמו בשנת 2013.

בכתבה הרוצח השקט של הפנסיה בחנו את השפעת הכיסוי הביטוחי על החיסכון בקרן הפנסיה. בכתבה שנכתבה לפני הוזלת הכיסוי הביטוחי. מבוטח עם שכר של 8,600 שקלים היה משלם עבור כיסוי ביטוחי מלא של 75% בגיל 25, 53 שקלים ובגיל 60 הוא היה משלם על אותו הכיסוי 310 שקלים.

בעקבות הוזלת הכיסויים הביטוחים, המבוטח ישלם כעת על אותו הכיסוי בגיל 25 רק 8.8 שקלים ובגיל 60 הכיסוי הביטוחי יעלה למבוטח 94 שקלים.

עלות כיסוי ביטוחי

שיעור הוזלת התעריפים נקבע על ידי אקטואר האוצר מתוך כוונה להגיע לגרעון / עודף אקטוארי שנע בסביבות ה-0.  הוזלת תעריף הכיסוי לאבדן כושר עבודה הקטינה את העודפים שנותרו בקופות, עודפים שחולקו במשך שנים למבוטחים.

בעקבות הוזלת התעריפים ההעודף האקטוארי למקרה נכות בקרנות הפנסיה הפך לשלילי ומנגנון האיזון האקטוארי למקרי מוות נותר חיובי.

נתוני המאזן האקטוארי בקרנות הפנסיה 

מבטחים החדשה מקפת הראל גלעד כלל פנסיה הפניקס מיטב דש
מקרי נכות
מקרי מוות + + +  +  +  +
עודף/גרעון אקטוארי 2014 0.51%- 0.63%- 0.42%- 0.36%- 0.18% 0.14%-
עודף/גרעון אקטוארי 2015 0.51%- 0.43%- 0.42%- 0.36%- 0.03%- 0.08%
עודף/גרעון אקטוארי 2016 טרם פורסם טרם פורסם טרם פורסם 0.84%- טרם פורסם טרם פורסם

(עדכון אחרון 23/03/2017, הנתונים מתבססים על הדוחות השנתיים לשנת 2016)

חשוב לזכור כי התשואה הדמוגרפית היא רק אחד ממרכיבי התשואה ובשנים האחרונות הניבו קרנות הפנסיה תשואות חיוביות גם בניכוי מרכיב התשואה הדמוגרפית.

בשורה התחתונה

הוזלת הכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה ביולי 2013 הייתה ככל הנראה גבוהה מהרצוי, בעקבות מחקרים שנערכו באוצר ובקרנות הפנסיה צפויים להתעדכן במהלך השנה עלויות אלו. עליית תעריפי הכיסוי הביטוחי צפויה לצמצם את האיזון האקטוארי השלילי בקרנות הפנסיה.

בנוסף הגדלת שיעור הזכאות של אגרות החוב המיועדות לפנסיונרים מ- 30% ל- 60% עתידה להקטין אך היא את הגרעון האקטוארי בשנים הקרובות.

מנגנון איזון אקטוארי by

אודות נדב טסלר

נדב טסלר, בעל רישיון משווק פנסיוני, משמש כמנהל מוצר באגף השיווק במנורה מבטחים פנסיה וגמל והעורך הראשי של אתר פנסיוני.

Check Also

כלכליסט

כואב אבל פחות : על העלייה הצפויה במחיר הכיסוי הביטוחי בקרן הפנסיה

הוזלת הכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה ביולי 2013 הייתה ככל הנראה גבוהה מהרצוי, בעקבות מחקרים שנערכו באוצר צפויים להתעדכן במהלך השנה עלויות אלו. עליית הכיסוי הביטוחי צפויה לצמצם את האיזון האקטוארי השלילי.

46 comments

  1. לאן הולך הכסף שנותר?

  2. האם מנגנון האיזון האקטוארי יופעל באותה מידה גם על מי שנמצא במסלול רווקים ואינו משלם דמי ביטוח?

    • כן, האיזון האקטוארי פועל על כל העמיתים בקרן באותה מידה (פעילים ולא פעילים). כאשר היחס נקבע לפי הצבירה בקרן.

      • יש לזה הגיון? למה ש"קיזוזי ביטוח" ישפיעו על מי שלכאורה לא שייך לפוליסה המשותפת? אני טועה בחשיבה שלי?

        • זה בדיוק העניין. זאת לא פוליסה משותפת. זאת ערבות הדדית שמנוהלת על ידי תקנון והיא מקיפה את כלל החברים בקבוצה. יש לכך יתרונות ויש לכך חסרונות.
          האלטרנטיבה היא לעבור למוצר ללא ערבות הדדית כמו ביטוח מנהלים ושם עלויות הכיסוי הרבה (הרבה, הרבה) יותר יקרות.

          • אבל מצד שני אתה חופשי לקבוע את גובה הכיסוי, ובמידה ואתה מגיש דוח שנתי אפשר לקבל החזר על 25% מהתשלום לביטוח במידה והביטוח נפרד מהפוליסה.
            הכספים מביטוח חיים פרטי יהיו פטורים ממס בעוד שקצבת שארים בקרן פנסיה תהיה ממוסה לפי מס שולי.

  3. משה,

    קצבת שארים עד לסכום של 8470 (בשנת 2014) פטורה ממס ולא חל עליה המס השולי. קצבה כזאת שווה לגבר בן 30 כמליון ושש מאות אלף שקלים. העלות של רכישת כיסוי זה בקרן הפנסיה הוא פחות מ 30 שקלים בחודש. בגיל 50 הביטוח יעלה פחות מ- 50 שקלים.

    עכשיו, כמה אנשים אתה מכיר שקנו ביטוח של מליון וחצי בחברת ביטוח, וכמה הם משלמים עליו בכל חודש?

    • הבנתי. תודה נדב. זה אכן מידע חשוב ולא ידעתי את זה. איך הפטור מחושב אם תוכל להרחיב בבקשה ?
      נניח שהשכר של האלמנה הוא 12,000 ש"ח וקצבת השארים היא 10,000. סה"כ 22,000 ש"ח הכנסה חודשית.
      על השכר יש מס בהתאם לכללים הרגילים. 8470 ש"ח פטורים האם על השאר משלמים מס שולי בגין הכנסה שמעל 12,000 ש"ח (מס שולי של 21%) או בגין הכנסה שמעל ל 20470 ואז המס השולי הוא 34% ?

  4. נדב,
    אתה יודע מה היה האיזון האקטוארי לשנת 2014 בהראל מנוף ?

  5. האם האיזון האקטוארי מושפע רק מהתשואה הדמוגרפית?
    לרבעון ראשון 2015 שלמה אשתי לאיזון אקטוארי 0.5% בקרן פנסיה גלעד של הראל
    זה נשמע לי לא הגיוני 2% איזון אקטוארי לשנה?????????????
    האם מישהו מפקח על המנגנון הזה?
    נדמה לי שיש כאן גם דבר קצת משונה אשתי לפני יציאה לגמלאות
    האם היא צריכה לממן את אריכות ימים של מישהו שהתחיל היום לעבוד ויחיה 110 שנים?

    • ממש לא. עיקר ההשפעה על המנגנון האקטוארי מגיעה מתשלומי הנכות.
      למרות שראינו גידול בגרעון בשנת 2014 גרעון של חצי אחוז בהראל גלעד ברבעון אחד בשני 2015 נראה לי קיצוני.
      בכל שנת 2014 היה בהראל גרעון של 0.42, כך שגרעון כזה ברבעון לא נראה לי הגיוני.

  6. בדקתי שוב כנראה שהכוונה בגין שנה קודמת אבל הכותרת היא "בגין רבעון קודם"

    הבושה היא שעד היום אי אפשר לצפות בדף חשבון שנתי של גלעד באתר שלהם וכמובן שגם בדואר לא שלחו

  7. משהו חסר לי כאן. אם מנגנון האיזון האקטוארי מתייחס רק לכיסוי הביטוחי לנכות ושארים, היכן מופיעה ההתייחסות לסיכוני חיים (הפער בין תוחלת החיים לפיה נקבע המקדם בעת הפרישה למול תוחלת החיים בפועל) הם לא כלולים במנגנון? או שההשפעה שלהם מינורית?

    ומה לגבי ההפרש בין התשואה שהשיגה הקרן לפורשים בפועל מול הריבית התחשיבית? הוא מקוזז להם מהפנסיה העתידית הצפויה להם או מועמס על כלל החוסכים? (אני יודע שהיתה יוזמה של המפקחת בנושא, אך לא בטוח אם היא בסוף יצאה לפועל).

  8. השאלה המעניינת בעיני האם ישנם נתונים גלויים על העלויות של המרכיבים הביטוחיים.
    האם אותו עמית ישלם את אותו סכום בכל הקופות?
    מי קובע את העלות?

  9. אופן החישוב של עלות לאבדן כושר עבודה ומוות הוא שונה. העלויות נגזרות מלוחות שונים. העלות כמובן לא נקבעת באופן שרירותי.
    העלות לכל לקוח היא נגזרת מהשכר, מהפקדה החודשית החיסכון הקיים בקרן והגיל שלו

    • תודה רבה
      השאלה שלי היא האם הלוחות שבהם משתמשות החברות הינם לוחות קבועים ע"י האוצר או לוחות שנקבעים עצמאית ע"י כל קרן?
      לצורך העניין הרי אם יש הפרשים משמעותיים בין הלוחות זה מבחינתי כחוסך הבדל משמעותי כמו בדמי ניהול שמציעים לי שהינם שונים מקרן לקרן.

      • הלוחות זהים, התמחור טיפה שונה. יתכן שבקרן אחת העלות תהייה גבוהה בשקלים בודדים עד לגיל 45 מול קרן אחרת ואז בגילאים מבוגרים יותר העלות תהייה זולה יותר. הכל בהתאם למדיניות של אותו אקטואר בקרן.
        זה לא אמור לשנות את השיקול שלך אל מול דמי הניהול.

  10. האם ככלל אצבע אפשר להגיד שככל שהקרן גדולה יותר יש יותר סיכון בכל מה שקשור לאיזון אקטוארי ?

  11. עופר יניב

    היי נדב.. נהנה מהטקסטים שלך.
    האם יש יתרון בניוד הכספים של קרן הפנסיה לחוסך שחצה את גיל 60 לקופות מנהלים (מגוון גמל לדוגמא) בכדי להבטיח מקדם על הכספים ולבודד איזון אקטוארי בקופה?
    בכמה ניןד צבירה של מיליון שח משנה את עלויות הכיסויים הביטוחיים של החוסך?
    האם בביטוחי מנהלים מעל גיל 60 יש מקדם מובטח אבל גם שיורד בכ 2 אחוז בדחיית הקצבה?
    והשאלה הכי חשובה: כמה שנות צבירה להשאיר בפנסיה כדי לא לפגוע בתקופת האכשרה של החוסך?

    תודה רבה

    • בוקר טוב עופר,

      1. חוסך שחצה את גיל 60 מתלבט בין העברת הכספים מקרן פנסיה לביטוח מנהלים. במקרה של חוסך בגיל הזה נראה לי נכון יותר להתמקד במסלול הפרישה המתאים לו בהתאם למצבו המשפחתי והבריאותי מאשר בשאלת דמי הניהול ו/או האיזון האקטוארי הקיים במוצר.
      במידה ובחנת והחלטת שהמסלול שיתן לו את הפנסיה הגבוהה והמתאימה ביותר הוא ביטוח מנהלים ניתן לנייד את הכספים.
      בביטוח מנהלים מעל גיל 60 ניתן לקבל מקדם מובטח, אפשר לראות בפוליסה מה יקרה למקדם במידה והפורש יצא לפנסיה מעבר לגיל 60. חשוב לזכור כי המסלול המבוטח הוא מסלול ספציפי (בדרך כלל אחד או שניים) ויתר מסלולי הפרישה לא מבטיחים מקדם.
      לגבי השאלה האחרונה, כיום, כל עוד השארת חמש שנים אחרונות בקרן לא פגעת בתקופת האכשרה. יתכן ומצב זה ישתנה בתקנון האחיד של קרנות הפנסיה.

  12. שאלה קטנה לי אלייך….

    האם למורים יש הסכם אובדן כושר עיסוקי בקרנות הפנסיה?
    ואם כן לאלו מהן? יש לעוד מגזרים הסכם דומה שאתה מכיר?

    תודה

    • בוקר טוב,

      בעבר היו למורים אבדני כושר עיסקויים בקרן הפנסיה של הראל ומבטחים. הסכמים אלו הסיימו, כיום יש מגבלה מצד הפיקוח לתת הסכמים אלו במסגרת ההטבות והמורים (וארגונים אחרים) נדרשים לרכוש אותם בנפרד.

  13. היי נדב, האם נכון לומר שככל שהחוסכים בקופה מבוגרים יותר כך גדל הסיכון לגרעון אקטוארי…?

  14. היי נדב, האם נכון להסיק שככל שהחוסכים בקרן מבוגרים יותר כך שהגרעון האקטוארי יהיה גבוה יותר? (לכאורה סיכוי גבוה יותר למקרי אובדן כושר עבודה ושארים)

    • אכן כן,

      למרות שהפער בין קרנות הפנסיה בישראל מאוד נמוך, שנתיים שלוש לכל היותר.
      צריך לזכור כי הקרנות נפתחו ב- 95 ורוב החוסכים הם בסביבות גילאי ה- 40

  15. נדב שלום
    רציתי לשאול שאלה בנושא.
    בדוח השנתי ראיתי שגבו ממני איזון אקטוארי גם מהחלק שאני הפרשתי פנסיה גם מחלקו של המעסיק שלי וגם ממרכיב הפיצויים.
    שאלתי : האם זה חוקי לבצע חיוב ממרכיב הפיצויים. הרי מדובר בחלק שהוא נחשב ניטרלי. אודה לתשובתך.

    • שלום משה,

      תסתכל בדוח השנתי ותראה שגם את הרווחים אתה מקבל על הכספים שהפקדת, וגם על כספי הפיצויים וגם את דמי הניהול אתה משלם על הכספים שהפקדת וגם על הפיצויים ובקיצור. איזון אקטוארי חל על כל הצבירה הקיימת בקרן לרבות הפיצויים. החלק היחידי שלא יורד מהפיצויים הוא עלות הכיסוי הביטוחי.

  16. שלום נדב,
    בני חוסך בקרן פנסיה דש מיטב, מקיפה וכללית ליתרה מעבר למקסימום שבמקיפה. סוכן הביטוח ממליץ לו לעבור מהכללית לב. מנהלים בטענה של גרעון אקטוארי בקרן הפנסיה הכללית.
    נכנסתי לאתר של מיטב דש ושם מצוייו כי אין בפנסיה כללית ביטוח נכות ו/או שערים בתקופת החיסכון,
    אז איך יכול להיות גרעון אקטוארי ?
    לתשובתך אודה,

    • ערב טוב בנצי,

      גם בקרן פנסיה משלימה במסלול יסוד קיים איזון אקטוארי בשל החלק הנגרם מהתארכות תוחלת החיים ובשל הפרישות החדשות. לעניין ההצעה של הסוכן, מספר דברים שצריך לקחת בחשבון:
      1. דמי הניהול אותם הוא משלם היום בקרן המשלימה
      2. דמי הניהול אותם הוא ישלם בביטוח המנהלים
      3. עלות אבדן כושר העבודה בביטוח המנהלים
      4. האם הבן שלך נשוי והאם הוא ירכוש ביטוח למקרה של מוות על חלק השכר שיופנה לביטוח
      5. כמה בכלל הגרעון האקטוארי בקרן המשלימה של מיטב דש

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. (*) שדות חובה מסומנים

שינוי גודל גופנים